Simulador de Tesouro Direto — IPCA+, Selic, Prefixado
Simule o rendimento líquido (após IR regressivo e taxa B3 de 0,2% a.a.) dos 3 principais títulos do Tesouro Direto e compare com poupança e CDB 110% CDI. Cenários para diferentes inflações, prazos de 1 a 30 anos e aportes iniciais ou mensais.
O que é Tesouro Direto
Tesouro Direto é o programa do Governo Federal que permite a pessoa física comprar títulos públicos diretamente (sem passar por banco). Você empresta dinheiro pro Tesouro e recebe juros. Considerado o investimento mais seguro do Brasil (risco soberano).
Disponível desde 2002 via banco central B3. Atualmente +14 milhões de investidores cadastrados.
Os 3 títulos principais
🟢 Tesouro Selic (LFT — Letra Financeira do Tesouro)
- Acompanha 100% da taxa Selic
- Liquidez diária: você pode resgatar a qualquer momento
- Sem volatilidade no preço (marcação a mercado positiva)
- Ideal para: reserva de emergência (6-12 meses de gastos)
- Vencimentos: 2026, 2028, 2030
🔵 Tesouro IPCA+ (NTN-B — Nota do Tesouro Nacional série B)
- Rendimento = IPCA + taxa contratada (ex: IPCA+6,3%)
- Protege contra inflação
- Variantes: Principal (paga só no vencimento) ou Juros Semestrais (paga cupom 2× ao ano)
- Volátil se vender antes do vencimento (sensível à expectativa de juros)
- Ideal para: metas longas (10+ anos, aposentadoria, faculdade dos filhos)
- Vencimentos: 2029, 2035, 2045, 2060
🟡 Tesouro Prefixado (LTN ou NTN-F)
- Taxa fixa no momento da compra (ex: 12,5% a.a.)
- Bom se você espera queda da Selic no futuro
- Ruim se inflação acelerar (perde poder de compra)
- Volátil até o vencimento
- Ideal para: especulação com expectativa de juros, prazos médios
- Vencimentos: 2027, 2031, 2035
Tabela de IR regressivo
O IR sobre rendimentos cai conforme o tempo de aplicação. Vale a pena segurar pelo menos 2 anos.
| Tempo de aplicação | Alíquota IR sobre lucro |
|---|---|
| Até 180 dias (6 meses) | 22,5% |
| 181 a 360 dias (6-12 meses) | 20% |
| 361 a 720 dias (1-2 anos) | 17,5% |
| Acima de 720 dias (2+ anos) | 15% |
Custos do Tesouro Direto
- Taxa B3 (custódia): 0,20% a.a. sobre o saldo total. Cobrada em 2 parcelas (jan e jul)
- Taxa da corretora: 0% nas principais (XP, Rico, Inter, NuInvest, Clear, Toro)
- IOF: incidente sobre resgates antes de 30 dias (zerar a partir do 30º dia)
- IR: regressivo conforme tabela acima
Saldo médio isento da taxa B3: até R$ 10 mil. Aplicações acima pagam apenas sobre o excedente.
Comparação: R$ 50 mil em 10 anos (IR já descontado)
| Investimento | Taxa | Líquido após 10 anos |
|---|---|---|
| Poupança | ~7,5% a.a. | R$ 103.000 |
| Tesouro Selic | 11,5% (IR 15%) | R$ 117.000 |
| CDB 100% CDI | 11% (IR 15%) | R$ 112.000 |
| CDB 110% CDI | 12,1% (IR 15%) | R$ 124.000 |
| Tesouro IPCA+ (IPCA 4,5% + 6,3%) | ~10,8% a.a. | R$ 116.000 |
| Tesouro Prefixado (12,5%) | 12,5% a.a. | R$ 130.000 |
⚠️ Cenário do prefixado depende da Selic real do período — se Selic subir, fica ruim. Se cair, fica ótimo.
Vantagens vs CDB
| Aspecto | Tesouro | CDB |
|---|---|---|
| Segurança | ✅ Tesouro Nacional (risco soberano) | ✅ FGC até R$ 250k/banco |
| Taxa | Selic / IPCA+ / Prefixado | 90-120% CDI varia |
| Liquidez | Diária (Selic) ou no vencimento (IPCA+/Prefixado) | Varia: D+0, D+30, no vencimento |
| Taxa de custódia | 0,20% a.a. (B3) | Zero |
| Aporte mínimo | R$ 30 (1% do título) | R$ 1 (alguns), R$ 1.000 (maioria) |
LCI e LCA: alternativas isentas
Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Agronegócio (LCA) são isentas de IR pra PF. Comparação:
- CDB 100% CDI → líquido ~85% CDI (com IR 15%)
- LCI 95% CDI → líquido 95% CDI (sem IR)
- Vence: LCI 95% CDI > CDB 100% CDI
Desvantagem LCI/LCA: prazo mínimo 90 dias antes de poder resgatar, sem liquidez diária.
Onde investir em Tesouro Direto sem taxa
- XP Investimentos — corretora #1 do Brasil, app excelente
- Rico — irmã da XP, mais simples
- Inter — integrado com conta corrente
- NuInvest — Nubank, simples e direto
- Clear — XP Group, foco em ativos
- Toro Investimentos — moderno e ágil
- BTG Pactual — banco completo
⚠️ Evite bancões tradicionais (Itaú, Bradesco, Santander): geralmente cobram taxa de administração ou empurram títulos mais caros do banco em vez do Tesouro.
Marcação a mercado: como funciona
O preço dos títulos Tesouro Direto varia diariamente com base na expectativa de juros futuros (curva de juros DI).
- Se a Selic cai, títulos prefixados e IPCA+ valorizam (você pode vender com lucro)
- Se a Selic sobe, esses títulos desvalorizam (vender agora = prejuízo)
- Tesouro Selic é imune a esse efeito (sempre vale o investido + Selic acumulada)
Por isso: se for segurar até o vencimento, marcação a mercado não importa (você recebe a taxa contratada). Se pretende vender antes, é um risco.
Estratégia: ladder de Tesouro IPCA+
Distribuir compras em vencimentos diferentes (2029, 2035, 2045) cria uma escada — sempre tem título vencendo, gera renda. Boa estratégia para aposentadoria.
Perguntas frequentes
Posso perder dinheiro no Tesouro?
Só se vender antes do vencimento em momento ruim (Prefixado e IPCA+). Segurando até o vencimento, sempre recebe o contratado.
O Governo pode dar calote?
Tecnicamente sim, mas o Brasil nunca deu calote em moeda local em sua história moderna. Quando estoura crise, há renegociação com investidores, mas é raríssimo.
Quanto rende R$ 1.000 por mês investidos por 20 anos?
A 11,5% a.a. (Selic 2026): R$ 877 mil. A 8% real (IPCA+): R$ 580 mil em valor de hoje. Veja a Calculadora de Juros Compostos.
Vale pra reserva de emergência?
Sim, Tesouro Selic é ideal — liquidez diária, rendimento > poupança. Mantenha 3-6 meses de gastos.
Posso doar Tesouro pra outra pessoa?
Sim, mas envolve doação (ITCMD 4-8%) ou transferência via inventário no caso de morte. Para casais, considere conta conjunta.
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